Nextury Asia Technology Fund didina investicijas Pietų Korėjoje
3
VAS'26
2026 metus Nextury Asia Technology Fund pradeda didindamas korėjietiškų akcijų pozicijas. Dirbtinio intelekto superciklas drastiškai suaktyvina puslaidininkių rinką, sukeldamas pagrindinių lustų gamintojų ralį. Šiame kontekste Pietų Korėja jau įsitvirtino kaip viena svarbiausių DI infrastruktūros grandžių ir yra dažnai vadinama „pasaulio atmintimi“.
Atminties lustų segmente dominuoja dvi korėjietiškos bendrovės: „Samsung Electronics“ ir „SK Hynix“, bei viena JAV bendrovė „Micron“. Jų gaminamų DRAM ir NAND lustų atmintis yra būtina DI serveriams ir duomenų centrams: kuo daugiau skaičiavimo pajėgumų (compute power) reikia DI modeliams, tuo didesnis atminties lustų poreikis. Kitaip tariant, DI banga neapsiriboja vien populiairiais GPU lustais („NVIDIA“, „Taiwan Semiconductors“).
Tai ryškiai atsispindi ir finansinių rezultatų dinamikoje. 2026 m. „JPMorgan“ analitikai prognozuoja apie 37 proc. pelnų augimą bendrovėms, sudarančioms korėjietiškų akcijų indeksą KOSPI. Bulių rinkos sąlygomis prognozuojamas KOSPI augimas iki 6 000 Pietų Korėjos vonų (KRW) per metus (dabar svyruoja ties ~4 800–5 000 KRW).
Atminties lustų segmentas yra cikliškas: kainoms kylant, pelnų prognozės dažnai šauna aukštyn, o kartu jautriau reaguoja ir akcijų kaina. 2025–2026 m. ciklas siejamas su struktūriniu HBM ir kitų DI atminties produktų deficitu – tai viena priežasčių, kodėl šis segmentas išlieka rinkos dėmesio centre. „Samsung“ yra plačiai diversifikuotas konglomeratas, todėl lustų rinkos ciklai neturi tokios didelės įtakos visai grupei, tuo tarpu „SK Hynix“ koncentruojasi tik į atminties lustų segmentą. Bendrovės šerdis – aukštos našos DRAM ir pažangūs sprendimai DI serveriams.
Verta paminėti, kad atminties lūstų sektoriaus paklausa neapsiriboja vien tik DI užsakymais. Tikimasi paklausos sprogimo tokiose sektoriuose kaip robotika, savaeigiai automobiliai, besivystančių duomenų centrai.
Korėjietiškų bendrovių pozicijos didinimas yra kryptingas statymas ant DI infrastruktūros „antrojo fronto“ – atminties. Atminties lustų segmento lyderiai tampa vienais svarbiausių šio ciklo laimėtojų, tad Pietų Korėja yra pagrindinė naudos gavėja, kuri patenkins augantį DI skaičiavimo galios poreikį.
